鬼差带我到了南山，果然看见了一条红狐狸在那里跪着拜月，口里含着一颗明珠，像弹丸那样大，忽而吐出口来，忽而又吸入口中，宝光闪烁。鬼差悄悄地走到狐狸的背后，等它吐出时，猛然一下子抢了过来。递给了我，我就把它吞食了。狐狸失丹号陶大哭，起来和鬼差搏斗，鬼差笑着说:“开始我怕你，现在你失去了仙丹就是畜牲了，我还怕你什么?”狐狸无可奈何，白眼发怒地对我说: “仙丹被你吃了，这也是天意，你能登上仙界，不要忘了我，我还得晚一千年才能炼成进入仙界。”一气之下，跳跃着逃跑了。
我吞食了仙丹立刻就变成了人形，并且可以隐形。鬼差嘱咐我说:“祝贺你吃了仙丹，如果你一意修炼十年就能成地仙，又十二年就可晋升到天仙。最忌讳犯色戒，寡妇、处女、尼姑这三种人，尤其应该注意谨戒，犯了就一定会受到上天的惩罚的。暴露形体惊吓世人对自己也是很不利的，这些都应该警戒，希望你自己好自为之吧！”我接受了鬼差的教诲。
自此以后，我就游历名山大川，陆路不用车，水路不用船，下面到阴曹地府，上面到九天仙界，凡是陆上的十洲，海中的三岛，有名胜的地方，我都随意去游览了。不饥饿，也不寒冷，到什么地方都舒适安乐，驾着清风，居然是一位散仙，只是情欲之心没有断绝，看着美貌的女子，就勾起我的情欲。开始还谨守鬼差的教诲。他告诫我的三种人，一概不敢犯。心想一些歌妓是不讲名节的。于是就挑漂亮的歌妓交欢，色戒破了，心情放荡难以收回。
后来见了良家女子，而垂涎押辱之。我服了仙丹和一般的鬼不一样，不只是变成人形;而且可以变成美男子如陈平、潘安随意变化，因此良家女子多数愿意跟从，我愈是得意。
偶然路过浙东温州府，正好遇上城外唱戏，男男女女观者甚多，其中有个十五岁的女子，漂亮得出众，场上正在演袄庙火，女子看那演员轻狂浪荡的样子，看得入迷了。我私下里笑着说:“这个女子情窦已经开了。”于是我就变成一个美少年，用目光挑逗她，女子不但不反感，反而频送秋波。我高兴地自言自语:“成功了。”
女子是有钱人家的小姐，天快黑了我就隐形跟随她进入她的房中。夜里女子放下帷帐关上了门，对着灯若有所思。我估计她是可以押侮的，又化作美少年，掀帷入内。女子惊问:“你是什么人?深夜怎么来到这里?”我上前作揖说:“白天有幸看到你的美貌，爱慕得不忍离开你，所以跳墙跟你而来，求你可怜可怜我的痴情吧！”女子沉思一会儿，就小声地问我的家庭情况，我用谎话来对付了她。她信以为真，并且很是高兴地嘱咐我不要大声说话。我就和她同床共枕，颠弯倒凤，巫山云雨，两情甚相得。
一年多以后，逐渐地有人在背地里议论，女子嘱咐我来往要注意保密，以防被人察觉。我安慰她说:“我从小就接受了有特异功能人的传授，可以隐形，即使是天神地神也不能把我怎么样，请你尽管放心好了。”女子不相信，让我给她变化一回看，她看了非常高兴。她家里监视、观察我的踪迹，结果什么也没有发现。于是有人猜我是妖怪。因此让她母亲来陪她睡觉，等她母亲睡熟了，我们两人照样交欢，和从前一样。
一天晚上，她母亲没有睡着，我们又交欢，作起爱来，被她母亲听见了。一下子大叫起来，家里人拿着武器、木棍闯进屋来，结果没能搜着我，更加认为我是妖怪了。富翁到东岳、城惶众神那祷告，又请来了和尚道士捉妖，都不见效果。富翁急了，派人到龙虎山请天师，不久天师派一个法官来治妖，法官登坛祭祀，伎俩与和尚道士没有什么两样，我看了感到好笑。我和女子开玩笑说:“他就这一点本事。”
过了三天，刚到初一，法官写好了奏表向玉帝报告，召请上界星官神将，我还是不以为然。忽然看见法官把袖子一甩，掌中霹雳声响，天门大开，诸位神将一齐降下。我大吃一惊，急忙想逃避，但已经撒下天罗地网，无处可逃了。法官用戒方拍着桌子大喝说:“妖怪你将往哪里逃?诸位神将快快给我擒拿！”诸位神将依着法官的旨意，把我装进坛子里交了差，法官写了符封上了坛口。笑着对富翁说:“完成任务了，大功告成了。”
我刚进入坛中懊悔气闷得不想活了。好像还听到女子哭泣着说:“什么妖道杀了我的男人！”我听了后肝肠寸断，真是难过极了。富翁非常生气，将要把坛子用火烧了。法官制止说:“不能这样做，他没有犯死罪，派人把他埋在土里，囚他二百年以后再释放。”
于是问农民说:“现在是什么时代?”农民告诉了我，屈指一算恰好是二百年。又对农民说:“从前女子送给我的一只金镯子和白金十锭，对我没有什么用处了，藏在某山马鞍石的后面。估计应该还在，挖地三尺一定会找到的，感谢你放我出来，以此来作酬谢吧！”
农民问:“现在你将到什么地方去?”回答说:“我深深地悔恨自己从前犯的过错，现在将潜入到深山中，反省罪过，修心养性，希望能修成正果，“才不辜负鬼差对我的教导哇！请你记住我的话，从此告别了。”抱一抱拳就走了。农民立即明白了，病也好了，追忆梦中之言，半信半疑。询问一下村里的老人，传说早些年是有一个叫俞寿霍的人。某山确实有一块大石头，形状像是马鞍子，山距农民家一里多。第二天早晨试着在马鞍石下挖地三尺深，果然得到了女子所赠的东西。