在一座森林边上住着一位老人，他只有一个儿子。一天，他把儿子唤到跟前，让他把麦子磨成面粉，又嘱咐他务必小心，如果碰到不长胡子的磨坊主，千万别进去。
孩子背起麦子走出家门，没走多远，就看到一间大磨坊，磨坊主站在门口，没长胡子。
“你好！没胡子的主人！”男孩打招呼说。
“你好！孩子。”那人回答。
“能在这儿磨面吗？"
“当然能！等我先把这些面磨好，之后你爱磨多久就磨多久。”
这时，孩子猛然想起父亲的话，连忙同那人道别，沿着河堤往前走。不久，他又看到一间磨坊，没想到刚一转身，先前碰到的那个磨坊主早偷偷背着一袋麦子，飞快地跑到前面，抢先进了磨坊。男孩走进去，又看到一个没胡子的人坐在里面，于是问也没问，继续向前走。
这时，他来到第三间磨坊。可是，那个没胡子的人实在太精明，早绕道抢先赶到。等赶到第四间磨坊时，那人还是比男孩先到。这下男孩子火了，心想：“再找也没用，看来每间磨坊的主人都不长胡子。”于是，他把口袋放下，决定就在那儿磨面。
等没胡子的人把麦子磨好后，男孩也开始磨。那人对他说：“小孩儿，用你的面做张饼，怎么样？
想起父亲的嘱咐，男孩心里不安起来，可转念一想，“事情已然这样了，后悔也没用。”于是就答应了。“行啊，那就做吧。”
没胡子的人起身，将面粉倒进盆里，吩咐男孩到河边，用手捧水回来和面。两人把面团架在火上烘烤，随后埋进炭灰里。等烤熟了，他们把大饼扒出来靠到墙边。那张面饼大得出奇，连饭橱里都塞不下。
没胡子的人对男孩说：“孩子，你看，要是我俩分吃这张饼呢，肯定谁都吃不饱。不如这样吧，咱们来个吹牛比赛，谁的牛皮吹得最大，这张饼就归谁。”
男孩别无选择，只得答应。“好吧，你先来。”
于是，没胡子的人开始拼命吹牛。等他说累了，再也吹不出新花样时，男孩对他说：“伙计，你吹牛的本事就这点儿？没什么了不起！听我的，这可是真事儿。”男孩讲了起来：“我年轻时，就已经是老头儿了，当时家里有不少蜂箱。每天早起，我总要把蜂箱数一遍。蜜蜂到底有多少只，那倒容易数，可蜂箱数却总也数不清。一天，正数蜜蜂时，我发现自己最喜欢的那只蜜蜂不见了。我不敢耽搁，赶紧给公鸡备上鞍子，出发寻找。我一直追到海边，可蜜蜂早飞到大海那边去了，只好又接着追。等赶到对岸一看，发现有人把蜜蜂套上犁，在赶着它耕地，还不停地播种。
“‘这是我的蜜蜂！’我喊起来，‘你从哪儿弄来的？’“‘老兄！’那人回答说，‘要真是你的，就还给你！’他不仅还给我蜜蜂，还送了一袋谷子，说不能白用蜜蜂耕地。我把公鸡身上的鞍子卸下，好让它歇会儿，随后扛起口袋，把鞍子套到蜜蜂背上，用根绳子拉着公鸡。我骑着蜜蜂飞越大海，准备回家。
“飞着飞着，忽然，口袋的绑绳断了，整袋谷子都洒进了海里。不用问，找肯定是找不到了，后悔也没用。等平安到家时，天已经黑了，我从蜜蜂背上下来，卸下鞍子，让它吃晚饭，又给鸡喂了把饲料，然后自己就躺下睡着了。
“第二天一早，我睁眼一看，天呀，太惨了！原来晚上来了一群狼，偷吃了蜜蜂。蜂蜜流得到处都是，山谷里的蜂蜜漫过脚面，而山顶的足有膝盖那么深。我只得尽量想办法，好把蜂蜜弄回家。
“我正好带着一把小斧头，就进了森林，打算杀掉一只野兽，用兽皮缝个口袋。到了森林，看到两只樟鹿用一条腿跳来跳去。
我抡起斧头，一下就砍倒两只，用鹿皮缝了三个口袋，把蜂蜜装得满满的，放到公鸡背上驮回家。
“最后，我们终于到家了。到家后，有人告诉我，我父亲刚刚出生，让我赶紧去寻找圣水，好给他洗礼。找圣水的路上，我一直盘算，究竟能不能把洒进海里的谷子找回来。我带着圣水，来到丢谷子的地方，却发现谷子落在一片肥沃的土地上，而且眼看着越长越高。这还不算，竟然有只看不见的手把庄稼收割完，还做成了一张大饼。
“我带着圣水和大饼，飞过大海，不巧正赶上大雨倾盆。海水猛涨，连我的大饼都被冲走了。哎！等回到陆地，自己虽然没事，可把饼弄丢了，别提多懊悔了。
“这时，我忽然发现，自己的头发实在太长了。要是站着，头发能垂到地面，可一坐下来，却刚齐耳根那么长。我抓起剪刀，剪下一大把，把头发编到一起，准备等晚上睡觉时当枕头用。
“可怎么生火呢？我倒是带着火柴盒，可找不到木柴。这时，我想起衣服上别着一根针，于是取下来，劈成几截儿，然后点起簧火。我在髯火边躺下，一会儿就睡着了。
“可倒霉的事一件接一件。本来正睡着，一个火星溅到头上，把头发引着了。没办法，我只好趴到地上，可一下子陷到齐腰深的土里。我拼命挣扎着往外爬，可是越陷越深，所以只好跑回家，拿起铲子，把自己刨出来，然后带着圣水回家了。
“回家的路上，我看到庄稼熟了，很多人正在地里收庄稼。
突然，天气热得吓人，农民们都晕倒了。我冲他们喊：‘我家有匹马，身子足有两个天那么长，半边天那么宽，干吗不把它带来，让它遮太阳？’我父亲一听，连忙跳上马赶来。于是，农民们在阴凉下起劲地收庄稼，我也拿起木捅，想打水给他们喝。
“一到井边，发现水冻得结结实实。为了打水，我只好把自己的脑袋拿下来，用它把冰砸开。我正提着水桶往回走，农民都冲我喊：‘呀！你脑袋怎么没啦？’我伸手一摸，果然，脑袋没有了，准是丢在并里了。
“我赶快跑回去找，正碰上狐狸从井边路过，它把我的脑袋从井里捞出，然后一通撕咬。我悄悄地靠上去，狠命踢了狐狸一脚。狐狸大叫一声，丢下一张羊皮纸跑了。纸上写着：‘这张饼是我的，不长胡子的人两手空空。，”说完，男孩站起来，拿起大饼，转身回家了。没胡子的人呆在那儿，只能干生气。