从前，河南开封城郊有一户人家，生了五个女儿，最后才生了一个儿子，家里非常穷。这个男孩十七岁了，人称铁鼠，因为他姓铁，胆子很小。别人家十八岁的男孩不是结婚就是订婚了，可铁鼠家穷，还是个光棍。
有一天，铁鼠在黄河边捡从上游冲下来的柴火，结果从水里捞起一个口袋，不是很重。铁鼠非常高兴，也没打开看是什么，就背回家了。
走进了茅草房，铁鼠兴奋的叫来了父母和两个还没出嫁的姐姐，他把口袋打开一看，吓一跳，里面钻出来一个年轻女子。
年轻女子容貌美丽，身着轻纱，隐隐可以看到雪白的肌肤，从她身上还散发出阵阵幽香。那女子看到围着的一群人，也不吃惊，也不害怕，道了一个万福，还对铁鼠说：“我是仙女下凡，与你有缘，今天想做你的妻子。”
铁鼠吓得躲到房中，不敢出来。父母和姐姐又是劝说又是鼓励，最后跟他磕头，铁鼠才勉强走出房，答应和仙女做夫妻。
当天晚上，仙女沐浴之后，更加美丽，芳香无比。铁鼠的父亲都觉得难以自持，被铁鼠的母亲赶出了家门。
铁鼠还是很害怕，不管仙女怎么美丽，怎么芳香，怎么挑逗，他都跪在床头，一直颤抖着。到五更天的时候，仙女发怒了，将铁鼠赶出了房门，自己也化作一股黑烟走了。
父母和姐姐就问是怎么回事，铁鼠老老实实，一五一十的都说了。结果，母亲抱头痛哭：“你这个没用的儿子啊，一场富贵就在眼前，你就是没这个命啊！”父亲和姐姐也都埋怨铁鼠胆子太小了，白白错过这么一桩美好姻缘。
铁鼠被大家指责之后，也开始痛恨自己，非常后悔，不久就生病了，躺在床上一句不说，都在想那天晚上的事。
又过了几天，他家来了一个道士，自称是山西龙虎山张天师真传弟子，他对铁鼠一家人说：“幸亏那晚没有与那女子圆房，不然今天铁鼠早就是一堆白骨了。那个女子不是仙女，而是女色鬼，生前做了淫荡之事，被沉河而死，死后化作色鬼，专门残害处男，一旦处男被吸了阳精，不出三日，就会全身溃烂而死。”
铁鼠和家人一听，感觉后怕，又开始庆幸铁鼠胆子小是好事，不然早就没命了。
张天师的弟子又画了一道符，烧成灰，泡了水，给铁鼠喝。铁鼠喝了之后，没多久病全好了。
道士最后说：“洁身自好，是男人长寿的根本。”