祝融立刻回答：“这座山处在云梦泽与九疑山之间，就像秤杆一样，起着平衡天地的作用，又用以衡量帝王道德的高下，因而人们就叫它‘衡山’了。”
黄帝见祝融有理有据，对答如流，心里非常高兴，就笑呵呵地对他说：“真不错，你这样熟悉天下的事情，尤其对南方的事务如此了解，真能担当大任，是不可多得的人才！”但是黄帝并不说到底委以祝融什么样的大任。
黄帝一路游玩，不觉登上了衡山的最高峰，并在这里接受南方各个部落首领的朝拜。大家聚集在一起，都非常高兴，个个感恩黄帝的英明与治国有方。祝融一时间也抑制不住心中的喜悦，奏起了黄帝编的曲子———《咸池之乐》这曲旋律，音韵悠扬婉转，很多人一下子就融入了这样的情景。这时，黄帝的爱妃嫘祖踏着节奏的拍子，欢快地跳起舞来。大家见如此，也都情不自禁地围着黄帝跳了起来，痛痛快快地跳了起来。
黄帝也很高兴，等大家酣畅淋漓之后，便叫大家静下来说：“有皇天保佑，求众神的福，自我得位以来，平定了榆罔，擒杀了蚩尤，制定了历法，协定了音律，编订了内经，又有嫘祖育蚕理丝，定制衣裳。现在天下太平，四民臣服，人民安居乐业，是该基奠五岳的时候：泰山为东岳，定五岳之首，西岳为华山，南岳为衡山，北岳为恒山，中岳为嵩山。我们现在已在南岳之颠，火正宫祝融德才兼备，对世人贡献很大，就让祝融镇守南方衡山……”大家听了黄帝的圣言，都高声欢呼！祝融这才知道，黄帝说的要委以他重任就是让他镇守南方。
祝融镇守南方之后，给这里带来了火种。他教当地的人们取火，告诉他们用松节油照明。他看到这里瘴气很重，蚊蝇太多，百姓因此经常生病，他就告诉他们点火熏烟，把蚊蝇赶走，把瘴气驱散，很快减轻了人们的疾苦，百姓也就更加尊敬他了。祝融的功德受到上天的感召，进而被上天封为火神，地位得到很大的提高。
水神共工看到火神不但受到人们的敬仰，更受到黄帝的重视，而且上天成了火神，心里很不服气。他心想：水神和火神同样的重要，缺一不可，为什么世人单单看重他火神祝融，不看重我水神共工呢？加上共工性情暴躁，很快他就向祝融挑战。他领着所有的水族，向祝融火神居住的光明宫发起了猛烈的攻击，来势极为凶狠，竟把光明宫里常年不息的神火给浇灭了。弄得天上地上一片漆黑，人们也就再没有火种生火作饭了。这下可把火神祝融给震怒了，他架着火龙来迎战。那火龙全身一片火红，像烈焰腾空一般，把天地照得一片通明，光明宫里的神火也复燃了。
水神共工见没能把神火扑灭，更加恼羞成怒，于是他倾巢出动，调来了五湖四海里全部的水，铺天盖地而来，直往祝融和他骑的火龙汹涌地泼去。但是，水总是要往低处流淌，很快大水就退了下来，神火永远也没有再被扑灭。祝融也不再容忍共工的行为，他骑着火龙，喷着腾腾的烈焰直向共工扑去，长长的火舌，把共工团团围住，让他分不清天南地北，把他烧得焦头烂额。很快共工抵挡不住了，狼狈地退回到大海里去了。
火神祝融战胜共工之后，就又回到了南岳。
后人为了景仰祝融，把南岳七十二峰中的最高峰，也是主峰叫做“祝融”。“祝”的意思是持久，“融”是光明，就是永久光明的意思。祝融峰上有祝融殿，是后人祭奠他，缅怀火神祝融功德的地方。